德威股份近日公布的2016年年度报告显示，截止2016年12月31日，德威股份营业收入为1.29亿元，较上年同期增长59.31%;归属于挂牌公司股东的净利润为941.18万元，比上年同期增长83.60%;基本每股收益为0.23元，较上年同期增长64.28%。

一、2016年公司年度大事记

2016年3月10日，公司自挂牌以来首次定向发行股票取得全国中小企业股份转让系统公司同意函，募集资金总额为2,185.50万元，新增流动资金为公司持续快速的健康发展注入了新的活力。

2016年6月，公司启动年产35万只镁合金轮毂项目，河南省许昌市、长葛市两级领导班子莅临公司对公司镁合金轮毂项目的进展情况进行考察指导，市两级领导对公司执着于镁合金下游产业的前瞻性战略布局给以肯定。

2016年9月23日，公司与融信租赁股份有限公司、上海云城融资租赁有限公司合作，以融资租赁方式补充流动资金500.00万元，进一步拓展了融资渠道。

2016年12月20日，公司第二次定向增发股票取得全国中小企业股份转让系统公司同意函，募集资金总额为5,398.65万元，并于2017年1月9日完成股票登记工作。本次发行募集资金主要用于公司向镁合金下游产品延伸生产，增加知识产权投入、引进新产品生产线和补充流动资金，进一步丰富产品类型，扩大业务规模，提升公司的竞争力和抗风险能力。目前镁合金轮毂生产线正在建设中，预计2017年投入运营。

二、 商业模式

公司所在行业为有色金属冶炼与压延加工业，上游主要为镁冶炼与铝棒制造业。公司依托大周循环经济示范园区的资源、地域优势，回收所需废旧金属、边角料等，既可以降低生产及运输成本，又能最大程度地保障原材料的质量、产能及价格，充分满足公司生产加工的需求。公司通过直销模式开拓业务，收入来源是产品销售。下游主要客户为汽车零部件制造商与3C产品(计算机、通信和消费类电子产品)的生产商，对公司产品的需求具有持续性和稳定性。公司以先进生产设备、高效的加工工艺、培训有素的技术工人为基础，通过加工销售镁合金锭与铝型材，将上游资源冶炼行业与下游深加工产品制造行业紧密连接起来，一方面不断完善与上游供应链的衔接，另一方面以可靠的产品品质与良好的服务巩固拓展下游客户，在整个产业链中发挥着重要作用。报告期内，公司商业模式没有发生较大变化。公司将通过不断的研发和扩大销售渠道，开发新的产品和客户，为增加销量和提升业绩做出不懈努力。

三、经营情况

公司2016年实现营业收入12,921.65万元，实现净利润941.18万元，较2015年均有较大幅度增长，2016年以来公司主要立足于国内稳固老客户、开发新客户上，特别是自铝镁型材新产品上市以来，新业务开发进展迅猛。该类新业务主要迎合目前装修市场更新换代及升级改造、交通工具轻量化的需求，均是国家鼓励发展的新材料产业，预计具有较长时间的增长期。

报告期内，公司适时调整了产品结构和客户资源结构，使公司大大提高了市场竞争能力和抗风险能力。公司产业链及产品逐渐丰富，销售能力大幅提升;开工建设的镁合金轮毂项目正在有序实施，按规划将在2017年形成产能并投放市场。

四、研发情况

报告期内，公司成立了新产品研发中心，组建28人研发团队，研发费用共计支出5,339,562.44万元，投入沙滩伞轻金属支架、高强度铝合金系列管材、镁铝合金锭等五大类产品的研发，其中四款产品已经正式投产(尚未申请专利)，并取得良好的市场业绩。

五、外部环境

1.在国家《新材料产业“十二五”发展规划》中提出，高端金属结构材料以轻质、高强、大规格、耐高温、耐腐蚀、耐疲劳为发展方向，公司高性能铝合金、镁合金和钛合金，可以重点满足飞机、高铁等交通运输装备需求。目前，可以应用于轨道车的支撑梁、座椅架、门框架、行李架镁合金部件等市场潜力巨大;公司正在研发的镁合金座椅框架、列车窗户框架未来有望装备于高速列车上。

2.国家发改委、科技部、工信部、商务部、知识产权局联合签发的国发【2011】10号文《当前优先发展的高科技产业化重点领域指南(2011年度)》：将高性能镁、铝、钛合金材料列入当前优先发展的高科技产业化重点领域，包括高性能镁合金及其复合材料，镁及镁合金的液态铸轧技术，镁合金的线、棒、板、带、薄板、铸件、锻件、异型材等系列化产品的加工与焊接技术及相关配套设备。通过大力开展高技术产业化工作，促进产业结构调整、加快经济发展方向转变，引导社会资源的投向。

3.国务院签发的国发【2013】21号《产业结构调整指导目录(2011年本)(2013年修正)》：继2005年将“高品质镁合金铸造机板、管、型材加工技术工发”列为鼓励类产业后，继续鼓励推动高效、低耗、低污染、新型冶炼技术开发，规模化资源再生回收与综合利用，有色金属新材料生产，进一步加快转变经济发展方式，推动产业结构调整和优化升级，完善和发展现代产业体系。

4.随着国家经济进入“新常态”，政府不断推动供给侧改革的深化，传统材料行业产能势必不断降低，而新工艺新材料的应用越发广泛，公司面临行业飞速发展的重大机遇，将逐渐向多元化市场发展，新上马的铝镁型材项目，较之单一的铝材料，添加了少量的镁作为原料，增加产品的坚韧度，是公司利润增长的一个突破点。公司于2016年中期开工的镁合金轮毂项目是对镁合金产业链下游的延伸探索，按计划将于2017年中期形成生产能力，从而快速提升公司业绩。

六、竞争优势

公司前身作为中澳合资企业，引进西方先进的运营方法、质量控制体系和技术工艺管理，配备国际一流的检验、检测设备;采用国内行业领先的天然气蓄热冶炼技术，结合澳洲先进的熔炼设备及独特的专利工艺;产品节能环保。在技术与资源、客户关系等方面具有优势。

(1)技术优势公司成立之日起依托大股东澳大利亚先进镁业有限公司(AML)。该公司拥有一系列全球领先的专利镁合金材料和镁熔炼技术，通过与澳大利亚国家联合攻关轻金属研究中心(CAST)密切合作，公司在镁应用技术开发方面稳居全球领先地位。其多项镁熔融技术及镁表面处理技术已经全部运用到公司产品中，公司技术起点高，处于领先地位。

(2)资源优势公司坐落于国家城市矿产示范地(长葛大周)， 西邻京广高速铁路、京广铁路、京珠高速公路、107 国道，北临郑州航空港15公里，航空港产业基础和发展态势良好，目前一批电子信息、生物医药、航空运输向航空港集聚，中兴科技、小米、美国联合包裹、俄罗斯空桥、富士康等国际知名企业已进驻发展，郑州已成为全球重要的智能手机生产基地，为公司合金产业的发展奠定了坚实基础。另外按照省政府批复，大周镇今后可以享受河南省出台的一系列省级产业集聚区优惠政策。

(3)客户优势公司合作客户数量逐年稳步增长，在行业内已建立起了良好信誉，并与深圳天力星、江苏中科亚美、本地许继电气等国内知名企业形成了稳定的合作关系。公司在业内口碑良好，市场知名度不断提升。

此外，公司也面临一些竞争劣势：企业规模相对较小，市场拓展受限，资本实力不足，随着业务扩大和客户需求的提升，将可能导致公司的管理能力不能满足未来竞争和市场的需求。

七、未来展望

(一) 行业发展趋势

镁金属是中国优势金属，发展我国镁及镁合金是降低我国资源依存度的有效途径，对我国工业发展具有重要的意义。镁合金是航空器、航天器和火箭导弹制造工业中使用的最轻金属结构材料。广泛应用于移动电话、笔记本电脑外壳、饰件等压铸产品，在汽车、家电制造等行业的应用也已经比较广泛。近年来镁合金行业在中国经济地位的显著提升，为我国的经济增长做出了巨大的贡献。

镁合金为最轻的可用于结构材料的实用金属，镁合金强度和刚度明显好于塑料、抗冲击力好于铝合金，且镁合金可100%简单再生使用，为"绿色环保"材料，基于镁合金产品的特点，及下游产品轻量化概念的提出，镁合金产品的市场需求不再仅限于航空、航天、运输、化工、火箭等工业部门，更大的市场需求来自于汽车、通信电子、3C行业。

汽车产业是镁合金应用总量最多、前景最好的产业，全球主要汽车生产企业如宝马、通用、丰田、本田等均在大力研发镁合金汽车部件。目前汽车上共有60多个零部件使用镁合金，其中方向盘骨架、仪表盘、发动机阀盖、变速箱壳、汽车车身等部位应用最多。汽车产业使用镁合金替代铝合金部件在减轻重量的同时也获得了成本的降低，这无疑进一步打开了镁合金应用的空间。

镁合金行业是集中度较高的行业，进入镁合金行业的市场壁垒较高。中国镁合金企业生产规模小、企业实力不足，缺乏对专利、商标、文化和品牌等无形资产的规划，不注重企业形象的提升以及品牌战略的推行。与发达国家相比仍有一定差距。

铝合金型材市场前景广阔，它将在新建筑和旧房改造中为我国实现全面小康社会的宏伟目标做出突出贡献。近些年来，中国铝合金型材行业发展很快，形成了正规的行业体系，企业的产品、技术档次、销售服务有了很大的提高并具备了相当实力，已能满足我国主体住宅的需要。铝合金型材市场有着良好的发展前景。公司拓展的铝型材及镁铝型材业务，是对镁合金业务的有益补充，在公司从镁合金初级产品向深加工转型的过程中，能有效保障经营业绩的稳定增长，确保公司的良性发展。

(二) 公司发展战略

公司预计未来2年逐步完成镁合金业务从初级产品到中高级产品的转型;同时尽力开发铝镁合金型材的市场，丰富产品类型，在保有目前客户的基础上，力争每年开发 2-3家上规模企业客户。

(三) 经营计划或目标

未来两年，公司要实现年销售收入大幅度增长，有较大的股权筹资需求，主要筹资对象是公司核心岗位员工和有志于镁合金事业的投资人，希望可以为实现公司经营目标提供充足的资金保障。

未来两年，公司将继续扩大在铝型材研发和镁合金轮毂领域的投入，实现镁合金轮毂的市场投放。该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识并理解经营计划与业绩之间的差异。

(四) 不确定性因素

未来公司主要面临市场竞争风险和行业波动的影响。目前，公司铝镁型材项目刚开始批量投产，企业抗风险能力较弱，是企业发展过程中的潜在不确定因素。另外公司还会面临扩张带来的管理风险和人才需求风险。但是，随着公司法人治理机构的逐步完善和新项目的实施，公司的运营能力必将显著提升，依靠团队的力量，以上困难和风险是可以克服解决的。