一、奥镁公司概况

1、总体情况：RHI公司的起源可以追溯到1834年FriedrichFerdinandDidier先生创立的耐火粘土工厂ChamottefabrikF.Didier。1881年,CarlSpaeter先生在奥地利施蒂里亚州(Styria)的法伊奇(Veitsch)发现镁砂矿山，随后建法伊奇镁砖工厂和布雷特瑙镁质原料煅烧厂。百余年来不断兼并重组。国人惯称的奥镁公司，实际上是上世纪90年代初组建的位于奥地利的Veitsch-RadexAG公司，在此基础上，通过兼并重组，七家(Veitscher、Radex、Monofrax、Didier、Refel、DolomiteFranchi、Interstop)合成一家，形成今天跨国性的RHI集团。集团总部位于奥地利维也纳。公司主要客户工业为钢铁(约占63%)，石灰、水泥(约占13%)，玻璃(约占9%)，有色金属(约占9%)、环境、能源、化工和石化工业(约占4%)，原料(约占2%)。RHI公司的耐火材料拥有众多市场上多年来打造的知名品牌，融公司的传统技术和创新技术及高质量标准于一体。公司的产品和生产方法符合所有基本的国际上公认的质量和环境标准。公司耐火材料的高品质水准不但应用在产品上，同时也体现在总体和个性化的服务上。

RHI公司生产的耐火材料产品主要用于钢铁、水泥、有色、玻璃、环保等高温领域。公司的发展战略可概括为：

(1)扩大销售网络，注重耐火材料用户工业增长快的新兴国家的市场。主要是巴西、印度、俄罗斯、中国，也包括北美等;

(2)进行产业链延伸。一是通过资本运作，并购和在新型国家投资，使业务综合化、广泛化，形成垄断;二是扬长补短，发展高端耐火材料如连铸用功能耐火材料;三是对世界各地的优质矿源进行开发，提高原料自供率。镁砂自供率要求达到80%，其它20%从世界各地采购，白云石自产率100%。

(3)强化和优化经营管理。节约各种成本，降低营运资本，为世界各地1万多客户的需要制定解决方案，增加营业收入。

2、RHI的法伊奇工厂(Veitsch)

主要生产不定形耐火材料及水泥、钢铁用碱性耐火材料，年产量20万吨。原材料51%自供，49%来自世界各地。目前员工200人,其中设备维护和监理50人，学徒工20人。工厂强调环保绿色、人身安全和社会责任理念。

该工厂为有130年历史的老厂，50年前员工数多达1800余人，而目前一线工人数仅100名左右。通过不断技术改造，目前生产自动化水平高，压机成型、装窑和卸窑均为机器人操作。入厂的各类原料有800条传送带衔接分配，11条破粉碎线，由计算机自动控制处理。工序过程控制完备，人均劳动生产率高。在不定形耐火材料生产线，有80个料仓，生产80个品种，4～5小时生产周期，按合同及时生产，及时发货，保持1天库存量;在耐火砖生产线，整个工序看不到现场的操作工人，机械制造维修能力强，压机自制，注重工序在线检测。目前计划再投资400-500万欧元，对焦油结合镁碳砖热处理过程的烟气进行无害化处理。

3、RHI的布雷特瑙工厂(Breitenau)

在1881年发现镁矿后，于1887年开始用竖窑煅烧，1968年16座竖窑关停，改为用回转窑煅烧生产至今。矿山开采为露天和地下开采两种方式，注重挖后回填，综合利用。该镁矿的铁含量高，高者达4-5%。回转窑煅烧温度为1500-1800℃。2011年，生产镁质原料43万吨，主要用于烧成碱性砖和不定形耐火材料。

该厂员工42名。生产的自动化程度高，现场几乎看不到操作工人，中控室有多台在线监控摄像荧屏和电脑，每个班有2名当班人员对多个生产点进行监控。十分重视人身安全。

二、巴西镁业公司概况;

总体情况;成立于1940年，是一家致力于发展耐火材料行业，在采矿、生产和市场广泛应用方面的综合性供应商。公司所涉及的领域包括水泥、钢铁、石灰等有色金属等。巴西镁业，是全世界第三大耐火材料生产商，各种耐火材料产量约100万吨，是一家在南北美洲、欧洲和亚洲都拥有营运机构的巴西跨国性企业。公司在2008年收购德国LWB公司，LWB在白云石耐火材料方面处于世界领导地位。

巴西镁业可为水泥和石灰工业提供全面而优质无铬化耐火材料，包括：白云石耐火材料、镁白云石和尖晶石等系列产品。白云石基耐火材料已被广泛的运用在北美及欧洲的水泥回转窑。禄思伟矿业资源(安徽)有限公司是巴西镁业在中国的独资工厂，在安徽池州，公司生产白云石矿和白云石耐火材料。

白云石耐火砖，在国外水泥窑的使用已有50年。在整个北美水泥窑耐火材料(下过度带和烧成带)市场占有率为70%，且产品在水泥窑应用量在逐年增加。1995-2000年，当时的德国悟而发(巴西镁业)在国内水泥行业有相当的客户。

现在主要客户有：冀东水泥(000401)，台湾水泥，拉法基水泥,南方水泥，华新水泥(600801)，陕西尧柏水泥，陕西铜川声威等。巴西镁业，全球水泥行业主要客户有：拉法基，豪西蒙，海德堡，意大利水泥，墨西哥水泥等。为豪西蒙提供耐火材料13,000吨/年，为拉法基提供10,000吨/年;每年为全球60个国家,800条水泥窑提供耐火村料;在巴西水泥行业耐火材料市场占有率达到80%;白云石砖在北美水泥窑烧成带的市场占有率70%。

水泥窑已有50年的使用历史;产品本身含有氧化钙，窑皮及窑皮过度层就是水泥熟料C3S和C2S，在形成窑皮方面比直接结合镁铬砖、镁铁/镁铝尖晶石表现更为优异;易形成窑皮，形成的窑皮坚固且不易脱落。无镁铬砖中铬对环境的污染，所以产品符合国家对环境保护的需求。白云石中增加氧化锆和氧化镁，产品在热震稳定性、耐压强度、荷重软化温度方面，得到了很大提高。含锆白云石砖，抗折强度比镁铬和尖晶石砖都要高，而且对每分钟3-4转运转中的水泥窑，抗折强度比抗压强度更为重要，在这一点上，白云石砖性能是优于其它两种产品。经过统计，在正常的工艺状况下，产品平均寿命超过12个月。比无铬产品镁铝(镁铁)尖晶石砖有着更好性价比。

三、详细合并事项进展;

作为全球耐火行业两大龙头企业，奥镁集团与巴西镁业的合并基本已经尘埃落定，回顾整个合并过程，我们不难发现，在欧盟有条件批准奥镁与巴西镁业合并事宜后，双方都迅速做出反应，与条件内的买方企业积极接触，从而进行部分资产剥离以满足欧盟开出的条件，由此可见资源整合的决心。下面是对双方进行资产剥离过程的回顾。

奥镁方面：

1、2017年8月;奥镁向德国Intocast集团出售其白云石业务

2017年8月，奥镁剥离其旗下西班牙和意大利的白云石业务，并将其出售给德国的Intocast集团，和此前巴西镁业的业务剥离一样，其亦是欧盟批准奥镁与巴镁合并的条件之一。

奥镁方面表示，欧盟委员会认为德国的Intocast集团是最适合的买家，并且将其列为许可条件之一。

奥镁的白云石业务的基地分为位于意大利的马罗内和西班牙的卢戈内斯。目前得到的消息是奥镁已经将这两个地区的业务全部出售给德国Intocast集团，但具体的销售价格目前还不详。位于在意大利马罗内包括一个露天的矿场及相关加工设施，主要是用于生产烧结白云石。位于西班牙的耐火材料工厂，是一家经过欧盟许可，可以生产多种耐火材料的大型工厂。2016年，这两家工厂的总收入占整个奥镁集团总收入的3%，约5000万欧元。

2、2017年9月;奥镁出售其位于意大利圣维拖和俄罗斯舍宾斯卡的两个工厂

奥镁相关负责人表示，已经同意出售其位于意大利圣维拖和俄罗斯舍宾斯卡的两个工厂，但买家不明。这两家工厂主要经营用于玻璃制造行业的耐火材料业务，2016年的总收入为2600万欧元。

虽然本次出售与巴西镁业合并关系并不大，但是较高的固定成本阻碍了产业整合过程，因此决定将其出售。

3、2017年10月;奥镁预计出售德国阿科恩生产厂

奥镁位于德国阿科恩生产厂无限期停产，奥镁董事会倾向于出售该厂，以确保生产网的产能利用率，进一步促进产业与资源的整合。该出售计划预计于年底完成。

巴西镁业方面：

1、2017年9月，巴西镁业出售其位于德国奥伯豪森的碳砖工厂。

总部位于巴西的耐火材料供应商巴西镁业集团(镁格尼西塔集团)近日表示，已将其旗下位于奥伯豪森的碳砖业务出售给IntocastAG公司，标价为2030万欧元。同样，巴西镁业与德国Intocast公司的协议合作也是欧盟委员会作为批准奥镁与巴镁合作的条件之一。

巴西镁业表示，根据资产剥离协议的部分条款，Intocast公司将有机会获得一份长12年，供应量不超过32000吨/年的承购协议。整个出售过程预计于2017年底完成。

回顾以上事件，我们不难发现，资产剥离协议中双方需要出售的工厂，绝大多数可以为企业带来相当可观的利润。但是即便如此，在欧盟有条件批准奥镁与巴西镁业合并通知下发后，双方都积极响应以满足欧盟的条件，为成功合并扫清一切障碍。同时小编咨询奥镁相关负责人得知，最快10月底，最迟11月中旬，奥镁与巴镁两大耐企，合并之事将完成最后的流程。

作为世界耐火行业的数一和数二的两大龙头企业，奥镁和巴镁深知产业与资源整合对企业乃至整个行业发展地重要性，对其合并均持有积极的态度并作出迅速的反应，由此可知未来的耐火行业必将是强强联合、孤者难存的局面。

来源：我的钢铁网