供应链金融并不是新兴业务，因小微企业底层资产的真实性难以有效核实，导致其过去一直不是传统金融机构主流的业务。

1信用难以破除?

它的症结主要在信用难以穿透上，因其是一个复杂的交易，意味着有很多方参与，在这个过程中，需要多方去赞同同一件事情，本身来说有一定的复杂性。

传统企业的生产线很长，比如一辆汽车可能由上千个零件组成，涉及到很多的供应商，如果将其穿透到最后，势必会影响到很多的商业利益。

核心企业做供应链金融最重要的是交易真实性，但是交易真实性要充分挖掘出来是很难的。“比如货物是否存在重复质押、应收账款是否真实等情况，很难进行核实。现在在现有的市场上加上核心企业的平台化，通过整个的平台能力的构建可以把所有的数据信息连接起来，最后形成交叉验证。

2供应链金融“五大难”

范围局限，仅是大型银行、股份制银行等规模银行为特大企业做供应链金融业务，且链条上的长尾中小企业依然面临融资难、融资贵的难题。

信用不能穿透，供应链金融服务难以覆盖长尾中小企业，核心企业信用难以传递到下游企业，银行难以把控风险恐贷拒贷。

跨地区长尾中小企业融资难解决。

过去供应链只是为特大企业服务，但仍众多大企业上下游企业不在供应链上。

进出口企业融资靠信用证，成本高、融资难，随着国家信用证额度下调，银行对中小企进信用证融资也在收紧。

从企业层面来看，核心企业发展供应链金融依然面临诸多问题。要做供应链金融，对核心企业来说也会面临管理压力，涉及应收账款确认、余额确定、信息核对、审批流程等各方面，管理成本非常高，且操作过程中风险也很高。

3破除“链”上难题

目前供应链金融可以主要分为四大模式：银行等金融机构的应收账款增信式、核心厂商的产业链增信式、电商平台的交易信息流增信式、物流企业的物流信息增信式。

传统供应链金融模式围绕核心企业展开，基于贸易真实背景(比如评估来自核心企业应收账款)为上下游企业放款，这种模式被业内称为“1+N”模式。

“这种做法会产生两个问题，一是对银行来说，一般只有特大企业才能成为其核心企业，但不是所有银行都有这类客户资源;二是核心企业的信用传导是有限的，参与主体只能局限于服务核心企业的一级供应商或经销商，难以触达其二级乃至N级需求。”业内人士告诉记者。

从今年供应链金融发展情况看，一大新趋势是通过降低核心企业门槛、解决信用多层穿透问题，甚至“去核心企业化”来破“链”上难题。

运用金融科技的物联网、区块链、人工智能、大数据等技术去降低获客成本、运营成本以及风险成本，形成安全高效的供应链金融资产，例如区块链化的债权凭证或者智能仓储基础上的仓单质押等。

企业之间的交易、运营会产生大量的数据，过去科技能力不足，数据无法得到充分运用。现在随着大数据、云计算、AI、区块链等技术发展，散乱、海量的数据可以被计算和观察。将供应链服务、资产进行数字化、标准化处理，是供应链金融行业变革的根本，大数据和科技的应用将决定未来的竞争走向。

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如何实现层级穿透?

利用区块链技术，利用电子凭证，实现多级信用穿透，将核心企业信用一直穿透至最底层，以支持长尾客群融资。

重新定义核心企业。对于很多地方的重点大企业来说，由于地方银行金融服务过程中没有形成该企业供应链平台，导致这些地方重点大企业上下游企业得不到供应链资本。中小银行可以通过供应链平台，将这些企业作为供应链核心企业，为其上下游解决融资问题。

通过技术解决下游企业融资难问题。核心企业上游供应商有应收账款，只要解决信用传导和多层级穿透问题就可以了，但下游没有链接核心企业，情况更加复杂。未来可以通过建立五大数据库，通过与交通、运输、物流、仓储等行业合作建立联盟，实现控机构、控交易、控资金、控货物、控单据，解决风控难题。

建立跨境的互信的解决方案。希望未来在跨境上会和香港、新加坡等更多供应链平台相连。

跨地区联盟。核心企业搭建一个免费开跨区域联盟平台。通过智能跨地区联盟供应链金融平台，中小银行可获得更多的中小企业客户，还可以进行跨区域经营。

未来供应链金融发展关键在于商业模式和金融科技两个方面。商业模式方面，核心在于如何通过商业场景整合商户流、资金流、物流、信息流等商业资源，形成供应链金融的底层商业生态，实现对主体信用和货物的双重控制。